MikaCryptocurrencies halen vaak de krantenkoppen. Maar achter de schijnwerpers draaien andere instrumenten rond. Minder bekende, complexere crypto-derivaten weven hun web op discrete, maar krachtige wijze.
Definitie en principes
Een derivaat is geen actief. Het is een contract. Het ontleent zijn waarde aan een onderliggende waarde. In dit geval is de onderliggende waarde een crypto. Het idee? Wedden op de toekomstige prijs zonder het actief zelf te bezitten.
Stelt u zich dit eens voor: Alice wedt dat de bitcoin zal stijgen. Bob denkt het tegenovergestelde. Ze tekenen een contract. Aan het einde van het contract incasseert degene die gelijk had het verschil. Hier is een afgeleide, in eenvoudige vorm.
In de cryptowereld wordt dit mechanisme versterkt. Er zijn geen banken nodig. Gedecentraliseerde platforms automatiseren alles via slimme contracten. Resultaat: maximale toegankelijkheid, 24 uur per dag, zonder grenzen of menselijke validatie.
Sommige instrumenten hebben niet eens een deadline. Dit zijn de eeuwigdurende contracten. Zij domineren de markt. Hyperliquid, een on-chain platform, produceerde in maart 2025 $175 miljard. Dat is kolossaal.
En waarom zo’n hype? Omdat je met een derivaat geld kunt verdienen… zelfs als de crypto daalt. Je kunt speculeren, afdekken of zelfs arbitrage toepassen. Het is een spelletje financieel schaak, soms met een hoge hefboomwerking.
Verschillende types, voorbeelden en toepassingen
Er zijn drie hoofdfamilies van crypto-derivaten: futures, opties en swaps.
- Futures verplichten twee partijen een crypto te kopen/verkopen tegen een vaste prijs;
- Opties geven het recht, maar niet de plicht;
- Swaps wisselen financiële stromen uit, vaak op koersen of activa.
Laten we een voorbeeld nemen: een handelaar denkt dat de ether gaat stijgen. Hij koopt een calloptie. Hij verliest alleen zijn inzet als de ether daalt. Maar als de ether stijgt, houdt hij het verschil. Zijn risico is onder controle.
Coinbase kondigde onlangs CFTC-conforme eeuwigdurende contracten aan. Dit is een primeur voor een Amerikaans platform. Cryptofinanciering gaat een nieuw tijdperk in: een van regulering. Tegen 2024 zullen crypto-derivaten 10 keer het volume van de aandelenmarkt vertegenwoordigen.
Dat is de schoonheid – en het gevaar – van crypto-derivaten.
_
Volg Be-Crypto op Facebook en X om geen enkel nieuws te missen.
