MikaVerschillende analisten denken al aan miljarden dollars in tokenised real-world assets in de nabije toekomst. Utopia? Misschien. Maar de cijfers van Moody’s spreken voor zich. Er is al een traject uitgestippeld.
$5,7 miljard later, tokenisatie verleidt BlackRock en financiële reuzen
Overwint de DeFi het van de TradFi? Dat is de vraag die wordt gesteld door de razendsnelle opkomst van tokenfondsen. In slechts drie jaar hebben deze financiële producten 5,7 miljard dollar aan activa bereikt. Ze zijn niet langer een niche. Dit cijfer, onthuld door Moody’s, weerspiegelt een ongekende institutionele rage.
Deze fondsen, die worden gedekt door Amerikaanse Treasuries, bieden een op blockchain gebaseerde versie van traditionele geldmarktfondsen. Dankzij tokenisatie wordt elk aandeel deelbaar, in realtime uitwisselbaar en 24/7 toegankelijk. Dit verlaagt de kosten en verbetert de liquiditeit. Reuzen als BlackRock, met 2,5 miljard in AUM, en Franklin Templeton (700 miljoen) hebben in het veld geïnvesteerd.
Moody’s wijst erop dat deze tools nu interessant zijn voor private banken, verzekeringsmaatschappijen en vermogensbeheerplatforms. Het product? Een gedigitaliseerd kortetermijnliquiditeitsfonds. De uitdaging? Onbelegd kapitaal verplaatsen naar instrumenten met geautomatiseerde rendementen. Voor instellingen lijkt het op een cash-sweep strategie… blockchain versie.
Achter de belofte, de onzichtbare risico’s van tokenfondsen
De cryptowereld ziet deze fondsen als een solide brug naar traditionele financiering. De voordelen zijn talrijk: onmiddellijke vereffening, wereldwijde toegankelijkheid, meer transparantie. De zekerheid van rendement op veilige activa spreekt voorzichtige beleggers aan.
Maar de schaduw doemt op. Moody’s identificeert drie grote risico’s: bugs in slimme contracten, cyberaanvallen en rechtsonzekerheid. Het geval van het TBILL-fonds illustreert deze realiteit: na het vertrek van een controversiële medeoprichter werd de rating verlaagd van A-bf naar Baa-bf.
Europa volgt dit voorbeeld. Midas, een Duits protocol, lanceert een tokenproduct op Amerikaanse obligaties voor zijn beleggers. Zelfs Robinhood dringt aan op een duidelijk regelgevend kader. “Tokenisatie vertegenwoordigt een nieuw paradigma voor institutionele asset allocatie“, aldus de CEO Vlad Tenev. Financiën worden geautomatiseerd. En de toekomst wordt nu geschreven op blockchain.
_
Volg Be-Crypto op Facebook en X om geen enkel nieuws te missen.
